Im Halbleiter-Ökosystem nehmen die Hersteller von Halbleiteranlagen eine besondere Stellung ein. Ohne Speicherchips würde in unserer Wirtschaft nichts mehr gehen, und davon profitiert eine Handvoll Unternehmen, an deren Spitze die niederländische ASML steht. Rechtfertigt der Moat den Hype um die ASML-Aktie? Unser Deep Dive. Die Hersteller von Halbleiteranlagen sind die großen Gewinner der Halbleiterindustrie – und das nicht nur wegen des AI-Hypes. ASML, LAM, ASM, Aixtrom oder Besi halten die Infrastruktur vor, die für Chip-Hersteller unverzichtbar sind: hochkomplexe Produktionsanlagen, di ..read more

ist die Zinswende ist abgesagt? Die jüngsten Äußerungen von Fed-Chef Jerome Powell deuten das an. Hatte Powell bisher Zinssenkungen für dieses Jahr als möglich bezeichnet, betont er heute, dass es „zu früh“ dafür sei. Nimmt man dann noch die geopolitischen Turbulenzen in Nahost und die hohen Bewertungsniveaus an den Börsen hinzu, verwundert nicht, dass die Aktienmärkte in den Korrekturmodus geschaltet haben. Das Makrobild hilft den Unternehmen nicht; sie müssen jetzt selber liefern. Damit kommen wir zur Berichtssaison. Wir gehen heute auf die Zahlen von Netflix und TSMC ein und ziehen Bilanz ..read more

Netflix hat Zahlen berichtet, die weitgehend über den Markterwartungen lagen. Das Unternehmen ist zwar nicht im Portfolio des The Digital Leaders Funds, aber als führendes Streaming-Unternehmen derart bedeutend, dass man um eine Analyse der Netflix-Aktie und Zahlen nicht umhinkommt. Netflix-Aktie Kurschart seit April 2023 Inhaltsverzeichnis   1. Netflix-Aktie: Zahlen zum ersten Quartal 2. Positiv 3. Negativ 4. My Take zur Netflix-Aktie Netflix-Aktie: Zahlen zum ersten Quartal Netflix hat wieder sehr solide Zahlen präsentiert. Der Umsatz stieg um 15 Prozent auf 9,37 Millia ..read more

Wir haben bereits über die monatliche Umsatzentwicklung von TSMC berichtet. Nun hat das Unternehmen detaillierte Quartalszahlen veröffentlicht. Sie bieten aufgrund der Dominanz der Taiwanesen Aufschluss über die weltweite Entwicklung der Tech-Hardware. Unser Take zur TSMC-Aktie. Inhaltsverzeichnis   1. TSMC schlägt Erwartungen 2. AI floriert, Smartphones rückläufig 3. TSMC wächst deutlich stärker als der Markt 4. TSMC-Aktie: Wohin geht die Reise? TSMC schlägt Erwartungen Um es vorwegzunehmen: TSMC hat wieder starke Zahlen präsentiert. Der Umsatz ist in lokaler Währung YoY um 16,5 P ..read more

Die großen US-Banken, allen voran JPMorgan, haben seit Freitag vergangener Woche ihre Zahlen für das abgelaufene Quartal veröffentlicht. Die Erwartungen wurden größtenteils übertroffen. Die Großbanken profitieren von der robusten US-Wirtschaft. Die Reaktionen der Anleger reflektieren allerdings die unsichere Zukunft. Was uns die Zahlen sagen.  Wenn US-Banken ihre Geschäftszahlen vorlegen, ist das nicht nur für die Banken als solche relevant; die Zahlen geben auch Einblicke in die konjunkturelle Großwetterlage. Banken sind die Transmissionsriemen zwischen Geldpolitik und der Realwirtscha ..read more

Die Berichtssaison steht vor der Tür, und ich bin optimistisch, dass es eine gute sein wird. Die monatlich veröffentlichten Zahlen von Taiwan Semiconductor zeigen ein starkes Wachstum für den Tech-Sektor. Heute berichten einige US-Großbanken. Marktführer JPMorgan hat die Erwartungen übertroffen; das Investmentbanking zieht an, das Asset- und Wealth-Management-Geschäft hat Rekordzahlen berichtet, die Zinsmarge ist dagegen unter Druck. Ab nächster Woche starten die großen Tech-Werte. Bereits in dieser Woche haben wir einen kleinen Einblick bekommen, was die Märkte 2024 antreiben könnte. Es dür ..read more

Die Berichtssaison für das zweite Quartal steht vor der Tür. Den Startschuss für Digitalwerte macht, wie gewöhnlich, Netflix. Nächsten Donnerstag erfahren wir, ob der neue Abonnenten-Boom dank „Password Cracking“ weiter anhält. Bevor die heiße Saison startet, blicken wir aber auf die TSMC-Aktie.  Inhaltsverzeichnis   1. Umsatzzahlen TSMC-Aktie 2. USA minimieren Nvidias Risiko mit Subventionen für TSMC 3. Intel fällt im Wettlauf mit TSMC zurück Umsatzzahlen TSMC-Aktie Am selben Tag wie Netflix, allerdings schon am Vormittag, wird das heute mutmaßlich wichtigste Unternehmen der ..read more

Das erste Quartal ist für Aktienanleger gut gelaufen. Die hartnäckige Inflation sorgt aber für Verunsicherung. Was wird die Aktienmärkte 2024 prägen? Zinsen, Inflation, Wachstum: Überlegungen für ein moderates Inflationsszenario. Inhaltsverzeichnis   1. Überblick Aktienmärkte 2024 2. Profitieren wirklich alle Aktienmärkte 2024 im Inflationsszenario? 3. Wie sieht es beim Trade Standardwerte kontra Nebenwerte aus? 4. Magnificent Seven und kein Ende, also? 5. Und was ist mit den Asset-Klassen Anleihen, Rohstoffen und Cash? Überblick Aktienmärkte 2024 Spätestens, als am Mittwoch die US ..read more

Im zweiten Teil unserer Analyse zum Nvidia-Ökosystem suchen wir nach den besten Investment-Möglichkeiten unter Zulieferern, Kunden und Partnerschaften.  In der vergangenen Woche haben wir in einer Medienanalyse eine Annäherung an das Nvidia-Ökosystem unternommen. Heute gehen wir systematischer vor und analysieren die Unternehmen, die Factset im Datensatz Supply Chain als Zulieferer, Kunden und Partner definiert. Unsere Auswertung umfasst 250 Firmen, die formal mit Nvidia verbunden sind. Für die Analyse greifen wir auf diese zurück, mit denen wir die Wachstumseigenschaften und die Bewert ..read more

Die Bücher für das erste Quartal sind geschlossen. Aktienanleger sind für ihr Risiko in den ersten drei Monaten belohnt worden. Zweistellige Gewinne waren eher die Regel als die Ausnahme, jedenfalls in vielen Industrieländern und dort vor allem bei Standardwerten. Auch unsere beiden Fonds konnten mit einer soliden Outperformance ins Jahr 2024 starten. Peformance-Träger waren im TheDLF und im Emerging Markets Digital Leaders Kaspi und die Nubank. Beim TheDLF standen zusätzlich die AI-Gewinner im Vordergrund: Nvidia, AMD, TSMC sowie Meta. Hinzu kommt, dass unsere Fonds davon profitieren, dass ..read more