Sie haben mehr als 100.000 Euro im Sparstrumpf? Sie trauen der Einlagensicherung auch bei niedrigeren Beträgen nicht? Dann legen Sie Ihr Geld doch in einem Tagesgeld-ETF an. Diese ETFs bilden die sogenannte "Overnight Rate" - auch €STR (Euro Short-Term Rate) genannt - ab. Der €STR ist der Zinssatz, zu dem sich institutionelle Anleger wie Banken, Geldmarktfonds, Versicherungsgesellschaften über Nacht Geld leihen, ohne dass Sicherheiten hinterlegt werden müssen. Der sperrige Profibegriff lautet: unbesicherte Übernacht-Geldaufnahme. Letztlich handelt es sich um institutionelles Tagesgeld. Der €S ..read more

Im Original: "Die Psychologie der menschlichen Fehleinschätzung" (The Psychology of Human Misjudgment). Eine Rede, die Charlie Munger - der Geschäftspartner von Warren Buffett - ursprünglich vor einem Publikum an der Harvard University im Jahr 1995 gehalten hat. Das Schöne an der menschlichen Psychologie: Sie ist über Jahrhunderttausende, wenn nicht Millionen von Jahren gereift. 28 Jahre mehr oder weniger machen da nichts aus. Herr Mungers Erkenntnisse von 1995 sind auch heute noch gültig. Meine Erfahrung als Anleger: Wir fahren besser, wenn wir uns auf das konzentrieren, was sich nie ändert ..read more

Jetzt performt der MSCI World mal 22 Monate nicht so doll und schon geht das Gejammer los. Exemplarisch für die Qualitätsmedien hier ein Screenshot von Zeit Online. Zeit-Artikel vom 31.10.2023 Wer einen Zeithorizont von 30 Jahren hat, spart 360 Monate. 22 Monate sind sechs Prozent dieser Zeit. Kein Grund unsicher zu werden. Aber warum dann diese Jammer-Artikel? So kennen und lieben wir unseren MSCI World Das Sparplanszenario: Erste Rate: Dezember 2008 Letzte Rate: Dezember 2021 monatliche Sparplanrate: 100 Euro Zahl der Raten: 157 Eingezahlt: 15.700 Euro Börsengewinn: 25.300 Euro Depotwert ..read more

Die Meinung altgedienter Finanzrecken (was man tun sollte) "Die einsame und unbequeme Position sollte nicht nur toleriert, sondern gefeiert werden: Normalerweise sollte es ein Grund zur Sorge sein, Teil der Herde zu sein." Howard Marks Howard Marks, Gründer von Oaktree Capital und Autor der sehr lesenswerten "Memos from Howard Marks" ist ein ausgewiesener Börsenveteran und Menschenkenner. "Kein Schmerz, keine Prämie" Fazit von Corey Hoffstein, Gründer von Newfound Research nach 15 Jahren im Geschäft. Die Realität (wie’s "in echt" läuft) "Die meisten Menschen sind nicht auf der Suche nach ..read more

Auslöser für diesen Artikel, war ein Coaching, bei dem es recht schnell um das Thema "ETF, ist ja schön und gut, aber die Schwankungen…" ging. Also, wie schlimm ist es denn? Drei Indizes gehen ins Rennen. Der SG Trend für die Trendfolge. Die im SG Trend vertretenen Fonds melden täglich die Nettorendite, also das, was beim Anleger ankommt. Die Fondskosten sind schon abgezogen. MSCI World für die großen Firmen der Industrieländer. Hier habe ich mich für die Bruttovariante entschieden, um wirklich das Maximale herauszuholen. Mit einem ETF bekommen Sie das nicht, die haben die Nettovariante der ..read more

Beim Hausbau ist der Rohbau das Wichtigste. Was hier vergeigt wird, lässt sich kaum noch retten. Bei der Portfoliokonstruktion ist es das Gleiche. Die tragenden Wände im Rohbau entsprechen den Indizes bei der Depotkonstruktion. Beide müssen passend platziert und dimensioniert werden. Warum Indizes? Letztlich ist die gesamte Altersvorsorge ja auf Sand gebaut. Wir haben keine Glaskugel und der Kontrollverlust verdriftet die Renditen so, wie es ihm gefällt und nicht so, wie wir es für einen geruhsamen Lebensabend gerne hätten. Also müssen wir ziemlich massive Pfähle in den Grund rammen. Die mass ..read more

Es gibt uns noch! Seit langer Zeit mal wieder eine Folge von "Der Finanzwesir rockt". Dieses Mal haben Daniel und ich zwei Gäste ins Studio gebeten. Luis Pazos von "Nur Bares ist Wahres" und Georg Wieniger von "Finanzen erklärt". Luis muss nicht lange vorgestellt werden. Er ist der Mann, den man in Deutschland fragt, wenn es um das Thema Hochdividendenstrategie geht. Georgs Spezialgebiet sind Entnahmestrategien. "Ich halte den kritischen Blick in die Vergangenheit für die beste aller möglichen Vorgehensweisen um Aussagen über die Zukunft zu treffen." Auf dieser Grundlage schmeißt Georg Exce ..read more

Erkenntnisse und Weisheiten, die sich in 25 Börsenjahren angesammelt haben. Plakativ und politisch unkorrekt. Aber hat sich Mr. Market je darum gekümmert, was andere von ihm halten? Aussitzen: Bedingt erfolgreiche Strategie. Empfehlenswert eigentlich nur für Unsterbliche und Gefühlsblinde. Alle anderen werden ihr Memento mori erleben. Bärenmarkt: Das ist das "Kanonen-donnern"-Regime, in dem der Grundstein für kommende Vermögen gelegt wird. Backtest: Die Hoffnung, die Vergangenheit wissenschaftlich fundiert in die Zukunft zu verlängern. Führt dazu, dass ungeliebte Anlageklassen mit einer schle ..read more

Long Volatility hat zwei Anwendungsfälle Bevor sich ein Abwärtstrend bildet, herrscht Uneinigkeit im Markt, die Kurse schwanken stark. Davon profitiert LongVola. LongVolatility-Fonds sind die Renditefeuerwehr. Sie springen bei starken Kursschwankungen, so wie sie oft vor starken Einbrüchen auftreten, an. Die schwarzen Schwäne in Schach zu halten. Bärtige Männer fliegen in Hochhäuser, die Börse reagiert mit Tumult, die Kurse fallen. Die Hoffnung ist dann: Long-Volatility-Fonds sind die grünen Leuchtfeuer der Hoffnung in einem Meer aus Rot. Soweit die konzeptionelle Rolle der Anlageklasse Lon ..read more

Holistisch? Was ist denn das schon wieder? Besonders die MINT-Leute (Ingenieure und Naturwissenschaftler), aber auch die Buchhaltertypen neigen zu folgender Vorgehensweise: Ich analysiere jeden Baum. Wenn ich dann jeden Baum analysiert habe, habe ich auch den Wald verstanden. Leider nein. Der Wald ist mehr als die Summe seiner Bäume. Der Wald ist ein eigener Organismus, den man nur in seiner Gesamtheit verstehen kann. Genauso ist es mit dem Finanzmarkt. Wenn Sie ein wirklich guter Anleger werden wollen, sollten Sie als erstes das Ziel aufgeben, ein wirklich guter Anleger werden zu wollen. Ver ..read more